Рейтинговые действия, 09.11.2021

«Эксперт РА» присвоил рейтинг АО ВТБ Капитал Управление активами на уровне А++
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 9 ноября 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании АО ВТБ Капитал Управление активами на уровне А++, прогноз по рейтингу - стабильный.

АО ВТБ Капитал Управление активами является одним из лидеров российского рынка доверительного управления. Деятельность компании высоко диверсифицирована и сосредоточена в сегментах управления средствами пенсионных накоплений НПФ (27,2% активов под управлением на 30.06.2021), средствами паевых инвестиционных фондов (29,1%), сегменте индивидуального доверительного управления средствами физических лиц (12,7%), а также средствами страховых резервов (4,5%). Агентство высоко оценивает вероятность поддержки со стороны акционеров в случае необходимости, а также их заинтересованность в развитии компании, что выделяется в качестве фактора поддержки уровню рейтинга.

В качестве позитивного фактора отмечается стабильный прирост активов под управлением компании: на 30.06.2021 по сравнению с 30.06.2020 совокупный объем активов под управлением вырос на 28,6%, за аналогичный период годом ранее прирост составил 21,9%. Высокая диверсификация клиентской базы оказывает положительное влияние на рейтинг. Так, на 30.06.2021 доля средств пяти крупнейших клиентов в совокупных активах под управлением составила 26,7%, а доля доходов, обеспеченных пятью крупнейшими клиентами в доходах от доверительного управления имуществом за период с 30.06.2020 по 30.06.2021, составила 9,6%.

Качество активов под управлением оценивается как высокое. На 30.06.2021 отношение скорректированной стоимости активов пенсионных накоплений к стоимости их учета на забалансовых счетах составило 0,94, средств страховых компаний – 0,99, по иным средствам под управлением – 0,80. Диверсификация активов в доверительном управлении также находится на высоком уровне: на крупнейшего контрагента без учета объектов с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств пришлось 2,1% объема средств под управлением на 30.06.2021. Вложения в связанные, по мнению агентства, структуры не превысили 7,0% активов под управлением, что также оказывает позитивное влияние на рейтинговую оценку.

Собственные средства компании обладают высоким уровнем качества. Отношение скорректированной стоимости активов к их балансовой стоимости составило 0,90 на 30.06.2021. Запас собственного капитала компании, рассчитанный по методологии агентства, несмотря на некоторый прирост, находится на низком уровне: 82,9% на 30.06.2021. В то же время отклонение собственных средств от нормативного значения (3558,9% на 30.06.2021) оценивается позитивно. В числе положительных факторов отмечается высокая операционная эффективность: покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 144,8% за период с 30.06.2020 по 30.06.2021.

Состояние ликвидности высоко оценено агентством: коэффициент текущей ликвидности составил 6,1 на 30.06.2021. Объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению средствами, отличными от средств ЗПИФов (7,6 тыс. рублей на 1 млн рублей средств за период с 30.06.2020 по 30.06.2021) находится на высоком уровне. Рентабельность капитала по чистой прибыли за 4 квартала, окончившихся 30.06.2021, составила 39,4% и оценивается положительно.

Результаты управления крупнейшими портфелями, продемонстрированные компанией за трехлетний период, окончившийся 30.06.2021, агентство считает приемлемыми. Положительное влияние на рейтинговую оценку оказали высокий уровень организации системы управления рисками и инвестиционного процесса, высокое качество IT-инфраструктуры. В числе позитивных факторов отмечены высокая проработанность методологий оценки рисков и высокий уровень управления операционными рисками.

На 30.06.2021 объем средств под управлением АО ВТБ Капитал Управление активами составил 1 030 млрд рублей, размер собственных средств по форме расчета Банка России был равен 2,9 млрд рублей. По данным «Эксперт РА» по итогам 2 квартала 2021 года, компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями, в число которых входит АО ВТБ Капитал Управление активами, занимают 2 место по объему активов под управлением, 2 место по объему средств в ОПИФах, ИПИФах, БПИФах, 5 место по объему пенсионных накоплений НПФ, 3 место по объему средств физических лиц в ДУ.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг управляющей компании АО ВТБ Капитал Управление активами применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 01.04.2021).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО ВТБ Капитал Управление активами, Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021