Рейтинговые действия, 19.08.2022

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «ЭкономЛизинг» на уровне ruВВ+
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 19 августа 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО «ЭкономЛизинг» на уровне ruВВ+ со стабильным прогнозом.

Рейтинг компании обусловлен слабыми конкурентными позициями, удовлетворительным уровнем достаточности капитала, невысокой рентабельностью, адекватными качеством лизингового портфеля и профилем фондирования, приемлемой позицией по ликвидности и консервативной оценкой корпоративного управления.

ООО «ЭкономЛизинг» – универсальная лизинговая компания. В портфеле компании более 15 видов оборудования, преобладают строительная и дорожно-строительная техника, а также легковой и грузовой автотранспорт. Порядка 90% клиентов компании являются предприятиями малого и среднего бизнеса. Головной офис компании расположен в г. Саратове, обособленные подразделения – в г. Волгограде, г. Пензе, г. Самаре, г. Воронеже и г. Москве.

Слабые конкурентные позиции. Несмотря на рост лизингового портфеля на 52% в 2021 году, объемы бизнеса лизингодателя в масштабах российского лизингового рынка остаются незначительными – по размеру портфеля компания заняла 83-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по итогам прошлого года. Ранее утвержденные планы по объему нового бизнеса на текущий год были скорректированы на фоне негативных явлений в экономике, в результате которых в 1кв2022 портфель компании показал околонулевую динамику. При этом за счет роста объема сделок в Москве и Южном ФО происходит постепенное снижение концентрации бизнеса компании на территории Приволжского ФО (с 88% до 79% портфеля за период с 01.04.2021 по 01.04.2022). Также мы традиционно отмечаем характерный для компании высокий уровень диверсификации портфеля по видам оборудования (доля автолизинга составила 17,8% портфеля, строительной техники – 16,9% портфеля, с/х техники – 9,6%), а также по поставщикам.

Удовлетворительный уровень достаточности собственных средств и невысокая рентабельность. Вследствие реализации планов по наращиванию бизнеса коэффициент автономии компании снижался в рассматриваемом периоде и составил 11,8% на 01.04.2022 против 14,2% годом ранее. Рентабельность бизнеса по-прежнему остается невысокой (ROE=8,1%; ROA=1,0% за период с 01.04.2021 по 01.04.2022), при этом компания не распределяет дивиденды, что положительно сказывается на её капитализации. В результате резкого роста процентных ставок в феврале-марте были пересмотрены условия примерно по 25% кредитного портфеля компании, что привело к увеличению ставок по части лизинговых договоров. Несмотря на турбулентность во внешней среде, компания рассчитывает сохранить по итогам 2022 года текущие показатели рентабельности.

Адекватное качество лизингового портфеля. На протяжении периода с 01.04.2021 по 01.04.2022 доля портфеля с просроченными свыше 30 дней платежами оставалась на приемлемом уровне, не превышая 4,5%, по состоянию на 01.04.2022 показатель стабилизировался на уровне 2%. Для того, чтобы сгладить влияние внешних стрессов для лизингополучателей, компания пересмотрела для ряда клиентов графики платежей, а для повышения защиты собственных интересов как кредитора повысила требования к авансам по новым сделкам. Концентрация портфеля на лизингополучателях не изменилась существенно за последние 12 месяцев и рассматривается как невысокая (на 10 крупнейших клиентов приходилось 37% портфеля на 01.04.2022), при этом уровень авансирования сделок увеличился с 21% до 27% от объема нового бизнеса, также выросло покрытие новых сделок дополнительным обеспечением (соотношение суммы дополнительного обеспечения к новому бизнесу в период с 01.04.2021 по 01.04.2022 достигло 48%). Уровень страховой защиты лизингового имущества оценивается как высокий: на 01.04.2022 не менее 90% совокупной стоимости лизингового имущества застраховано в компаниях, которые имеют рейтинги финансовой надежности на уровне ruA и выше от «Эксперт РА».

Приемлемая ликвидная позиция и адекватный профиль фондирования. Около 35% пассивов компании по состоянию на 01.04.2022 приходилось на банковские кредиты, 30% - на выпущенные облигационные займы. Доля кредитов 5 крупнейших банков-кредиторов в пассивах составила 44%, увеличившись с 34% годом ранее, при этом с момента публикации предыдущего рейтингового пресс-релиза компании были открыты лимиты от нескольких новых банков-партнеров. Текущая и прогнозная ликвидность компании оцениваются как адекватные, однако отмечаются чувствительные показатели платежеспособности: коэффициент покрытия процентных расходов (отношение EBIT к процентным расходам) составил менее 1,2, а коэффициент долговой нагрузки вырос с 5,1 до 5,8 за период с 01.04.2021 по 01.04.2022.

Уровень корпоративного управления оценивается консервативно. Качество бизнес-процессовв целом соответствует специфике и масштабу бизнеса компании, однако давление на оценку корпоративного управления по-прежнему оказывают отсутствие в компании Совета директоров, службы внутреннего контроля и отдельного подразделения, ответственного за управление рисками (данные функции возложены на финансовый отдел). Также отмечается отсутствие у компании отчетности по МСФО, в связи с чем оценка качества активов и финансового положения компании для неограниченного круга лиц затруднена. С учетом ухудшения макроэкономической конъюнктуры компания ожидает снижения ранее запланированных темпов прироста лизингового портфеля до 3% по итогам 2022 года.

Объем чистых инвестиций компании в лизинг по РСБУ на 01.04.2022 составил 844,5 млн руб., объем лизингового портфеля на 01.04.2022 составил 1,6 млрд руб., новый бизнес за 1кв2022 – 188,3 млн руб., полученные лизинговые платежи за 1кв2022 – 214,2 млн руб. 

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ООО «ЭкономЛизинг» был впервые опубликован 15.10.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 23.08.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 13.07.2022).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «ЭкономЛизинг», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «ЭкономЛизинг» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «ЭкономЛизинг» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Мероприятия


01 декабря

Лизинг в России-2022

Проект проводится с 2002 года и является крупнейшим в России событием для профессионалов рынка лизинга.

Публикации по тематике


Лизинг развернулся к Азии

Коммерсант

Рынок лизинга Петербурга в текущем году развивается более уверенно, чем федеральный. Объем нового лизингового бизнеса в Петербурге по итогам первого полугодия 2022 составил 76,1 млрд рублей, показав падение на 1,8%, подсчитали в агентстве «Эксперт РА», тогда как в целом по РФ сокращение составило 19% (770 млрд рублей). Петербургский рынок, таким образом, развивается более уверенно, чем федеральный. Доля Санкт-Петербурга в объеме нового бизнеса в первом полугодии 2022 выросла с 8 до 10,5%.
31.10.2022

Лизинговые компании сократили объем облигаций до пятилетних минимумов

Frank RG

Зато лизингодатели стали активно финансировать сделки за счет собственных средств
06.10.2022

Доля лизинга подержанных предметов в России выросла в первом полугодии

ПРАЙМ

МОСКВА, 6 окт — ПРАЙМ. Дефицит предметов лизинга в первом полугодии 2022 года и рост цен на них вынудили лизинговые компании наращивать сделки с подержанным оборудованием, вследствие чего доля лизинга бывшей в употреблении техники выросла к аналогичному периоду прошлого года в новом бизнесе на шесть процентов. Об этом заявили РИА Новости в рейтинговом агентстве "Эксперт РА".
06.10.2022

Зоя Советкина в программе РБК ТВ «Экономика. Главное»

Отчет “Рынок лизинга в 1-ом полугодии 2022 года: в тисках геополитики” обсуждается в программе РБК ТВ «Экономика. Главное». Младший директор по банковским рейтингам Зоя Советкина отвечает на вопрос, каковы основные причины падения рынка лизинга и есть ли предпосылки для его восстановления. 15.09.2022

Самолетам предложили подъемные

Коммерсант

Как стало известно “Ъ”, Минтранс предложил авиакомпаниям выкупить самолеты иностранных лизингодателей за счет ФНБ. В письме, направленном 30 августа в 20 крупнейших авиакомпаний (есть у “Ъ”), министерство предлагает перевозчикам оценить, сколько оставшихся у них самолетов они готовы приобрести.
14.09.2022