Рейтинговые действия, 14.02.2022

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «СОГАЗ» на уровне ruAAA
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 14 февраля 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «СОГАЗ» на уровне ruAAA. Прогноз по рейтингу – стабильный.

АО «СОГАЗ» – универсальный страховщик федерального уровня, занимающий 1-ое место по объему совокупной страховой премии по данным Банка России за 9 месяцев 2021 г. Доля компании на российском рынке страхования и принятого перестрахования составляет 20,9% по данным за 9 месяцев 2021 г., что выделяется в качестве фактора поддержки уровню рейтинга.

Страховой портфель компании высоко диверсифицирован: на крупнейшее направление деятельности – страхование от несчастных случаев и болезней – пришлось 36,1% совокупных страховых взносов за 9 месяцев 2021 г. Также деятельность страховщика диверсифицирована и по региональному признаку: по данным за 9 месяцев 2021 г., компания получала взносы в 86 регионах РФ. Темп прироста страховых взносов находится на высоком уровне и составляет 21% за 9 месяцев 2021 г. сравнению со значением за 9 месяцев 2020 г.

Качество и диверсификация активов компании оцениваются как высокие. На 30.09.2021 коэффициент качества активов составил 0,59, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 7,8% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР), на трех крупнейших – 13%. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 14,3% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.09.2021.

Позитивное влияние на рейтинг страховщика оказывают высокие показатели рентабельности собственного капитала (17,3% за 9 месяцев 2021 г. в годовом выражении) и рентабельности инвестиций (6,2% за 9 месяцев 2021 г. в годовом выражении). Рентабельность продаж находится на умеренно низком уровне (8,9% за 9 месяцев 2021 г.). Показатель доли расходов на ведение дела (34,5% за 9 месяцев 2021 г.) оценивается положительно. Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывает умеренно высокая убыточность по ДМС – 89,2%, а также отрицательный результат по страхованию от несчастных случаев и болезней в размере -4,3 млрд рублей по итогам 9 месяцев 2021 г. Коэффициент убыточности-нетто в целом по портфелю находится на высоком уровне (61,1% за 9 месяцев 2021 г.), комбинированный коэффициент убыточности-нетто – на умеренно высоком (95,6% за 9 месяцев 2021 г.).

Высокие значения нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств страховщика (1,1 на 30.09.2021, 1,3 на 31.12.2021), а также коэффициентов текущей ликвидности (1,44 на 30.09.2021) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,79 на 30.09.2021) оказывают положительное влияние на рейтинг. При этом в качестве сдерживающего фактора отмечается умеренно высокое значение доли кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (12,1% на 30.09.2021). Отношение объема привлеченных средств к капиталу находится на приемлемом уровне (8,5% на 30.09.2021).

Компания принимает на страхование крупные риски, однако, на собственном удержании оставляет небольшую их часть: отношение максимально возможной выплаты-нетто к собственным средствам составляет 1,9% на 30.09.2021. При этом крупные риски перестрахованы в компаниях, обладающих высоким уровнем финансовой устойчивости: более 90% рисков, переданных в перестрахование, приходится на контрагентов с рейтингами ruAА и выше по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других агентств. Компания имеет опыт урегулирования крупных страховых выплат, что положительно оценивается агентством.

Маркетинговая политика компании высоко диверсифицирована: доля крупнейшего канала продаж – кредитные организации – составила 39% от взносов за 9 месяцев 2021 г. В то же время агентством отмечается высокая величина комиссионного вознаграждения, уплаченная кредитным организациям, - 82% за 9 месяцев 2021 г., что оценивается негативно. У компании отсутствует зависимость от крупнейших клиентов: за 9 месяцев 2021 г. доля 5-ти крупнейших клиентов или групп связанных клиентов во взносах страховщика составила 27,7%, что выделяется в качестве положительного фактора. Доля расторгнутых договоров за 9 месяцев 2021 г. составила 6,6%, и, согласно методологии агентства, считается высокой.

Качество управления, в том числе риск-менеджмента компании, соответствует объему проводимых операций. Агентство отмечает наличие в компании коллегиальных органов, в функции которых входит управление рисками, а также обособленного подразделения, отвечающего за риск-менеджмент. В то же время Агентство отмечает сложную структуру собственности компании.

По данным «Эксперт РА», на 30.09.2021 активы страховщика составили 760,5 млрд рублей, собственные средства – 208 млрд рублей, уставный капитал – 30,3 млрд рублей. За 9 месяцев 2021 г. компания собрала 294,7 млрд рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО «СОГАЗ» был впервые опубликован 07.07.2003. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 17.02.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 15.10.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «СОГАЗ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «СОГАЗ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «СОГАЗ» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Страховщики ждут роста премий

Коммерсант

Эксперты стали более позитивно смотреть на перспективы рынка страхования по итогам 2022 года. Если раньше они ожидали снижения сбора премий на 10–15%, сейчас даже в пессимистическом сценарии заложено сокращения лишь на 5%, а наилучший предполагает сохранения показателя на уровне прошлого года. Уверенный рост покажут сегменты страхования имущества юрлиц, а также ОСАГО и автокаско. Но сегмент страхования жизни не восстановится, хотя снижение будет менее значительное, чем ожидалось ранее.
28.09.2022

Страховщики теряют премии

Коммерсантъ

Россияне перестали интересоваться страхованием жизни. Падение спроса на продукты с дополнительной инвестиционной доходностью фиксируют сами участники рынка. По итогам первого полугодия премии страховых компаний сократились на 7%. При этом в первом квартале сборы снизились сразу на 10%. На этом фоне растет количество выплат клиентам. Суммарно они получили 164 млрд руб., что почти на 17% больше, чем в прошлом году.
10.08.2022

Премии страховщиков жизни за первое полугодие упали на 7%

Frank Media

Совокупные премии страховщиков жизни по итогам первого полугодия составили 233 млрд рублей, что на 7% меньше аналогичного периода прошлого года, говорится в сообщении Всероссийского союза страховщиков (ВСС). Темпы сокращения рынка замедлились (в первом квартале рынок упал на 10%), но говорить о позитивном тренде преждевременно, считают в ВСС. Ситуацию на рынке формируют нестабильные и краткосрочные факторы, как инфраструктурного, так и поведенческого характера: непрогнозируемая инфляция, доверие к финансовым рынкам, снижение горизонта планирования, снижение реально располагаемых доходов, сокращение инструментов для инвестирования, возросшие риски инвестирования, сокращение кредитование и ипотеки, сохраняющаяся блокировка активов.
09.08.2022

Коридор избавит от убытков: подорожавший ОСАГО минует аккуратных водителей

Деловой Петербург

Расширение люфта тарифов ОСАГО приведёт к росту стоимости полисов на 10–15%, но защитит страховой рынок от растущей убыточности
07.07.2022

Страховщики ожидают спада в отрасли

Российская газета

Большинство представителей российского страхового рынка ожидают падения страховых премий более чем на 10% по итогам этого года. При этом, по мнению представителей отрасли, больше всего уже пострадали сегменты автокаско, страхования жизни, ДМС и ОСАГО. Об этом свидетельствуют данные опроса, проведенного рейтинговым агентством "Эксперт РА".
25.05.2022