Рейтинговые действия, 19.01.2022

«Эксперт РА» повысил рейтинг УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» до уровня А++
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 19 января 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» до уровня А++, прогноз по рейтингу - стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг А+ со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга обусловлено укреплением рыночных позиций компании, которая заняла 3 место по объему активов страховых компаний в управлении на 30.09.2021 в рэнкингах «Эксперт РА», изменениями в методологии агентства в части расширения списка документов, учитываемых при оценке формализации системы риск-менеджмента, а также увеличением совокупного объема активов в управлении на 33,4% за период с 30.06.2020 по 30.06.2021. Кроме того, повышение кредитных рейтингов группы «якорных» клиентов компании также положительно повлияло на уровень рейтинга.

В числе позитивных факторов агентство выделяет высокое качество активов под управлением компании. Отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю средств страховых компаний составило 90,5 на 30.06.2021, по портфелю прочих активов под управлением – 98,7. Уровень диверсификации активов под управлением также высоко оценивается агентством. Доля крупнейшего объекта вложений в совокупных активах под управлением без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше составила 3,9% на 30.06.2021. У компании отсутствуют риски концентрации вложений на связанных объектах, что также положительно сказывается на рейтинге.

Агентство выделяет фактор поддержки за наличие группы «якорных» клиентов, обеспечивших более 90% доходов от доверительного управления имуществом за период с 30.06.2020 по 30.06.2021. Средний объем выручки от услуг доверительного управления по-прежнему находится на уровне ниже установленных агентством бенчмарков.

АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» осуществляет деятельность по управлению средствами страховых компаний и пенсионных резервов НПФ. Невысокая диверсификация бизнеса по направлениям деятельности оказывает давление на рейтинг: по данным на 30.06.2021, доля основного источника средств под управлением в их общем объеме составила 81,2%, доля доходов от управления основным источником средств под управлением в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом составила 94,7% за период с 30.06.2020 по 30.06.2021.

Высокая эффективность операционной деятельности компании оказывает положительное влияние на рейтинг: покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов за период с 30.09.2020 по 30.09.2021 составило 182,4%. Кроме того, агентство отмечает высокую рентабельность бизнеса компании: рентабельность капитала по чистой прибыли за период с 30.09.2020 по 30.09.2021 составила 69,4%.

К числу позитивных факторов агентство относит высокое качество собственных средств компании (на 30.06.2021 коэффициент качества активов составил 88,9%) и высокие показатели ликвидности (на 30.06.2021 коэффициент текущей ликвидности составил 9,81). Низкий, по оценке агентства, запас собственных средств (74,2% на 30.09.2021) оказывает давление на рейтинговую оценку, однако, данный фактор частично нивелируется значительным превышением собственных средств над нормативным значением, которое составило 304,9% на 30.09.2021.

По мнению агентства, компания поддерживает организацию инвестиционной деятельности и собственную ИТ-инфраструктуру на достаточно высоком уровне. Агентство позитивно оценивает наличие широкого спектра методик по оценке различных типов рисков, однако, в части кредитных рисков не может в полной мере оценить применение всех описанных в методиках аналитических подходов на практике, так как в портфеле ДУ компании нет объектов, для которого они могут быть применимы.

На 30.06.2021 объем активов под управлением АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» составил 53,3 млрд рублей, объем собственных средств, рассчитанный в порядке, установленном Банком России, был равен 125 млн рублей на 30.09.2021. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» на 30.09.2021, АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» занимает 22-е место по объему активов под управлением и 3-е место в сегменте активов страховых резервов и собственных средств страховых компаний.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг управляющей компании АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 01.04.2021).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021