Рейтинговые действия, 23.03.2022

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании Югория-Жизнь на уровне ruBBB+
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 23 марта 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Югория-Жизнь» на уровне ruBBB+. Прогноз по рейтингу – стабильный.

Югория-Жизнь – компания, развивающая бизнес в сегменте страхования жизни в рамках группы компаний «РЕГИОН». Компания относится к 3 размерному классу по методологии агентства и занимает 21 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2021 г. по данным Банка России.

Страховые взносы компании росли крайне высокими темпами (56,3% за 2021 г. по сравнению с 2020 г.). При этом структура страхового портфеля претерпела значительные изменения: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 38,4 п.п. за 2021 г. по сравнению с 2020 г. Диверсификация страхового портфеля улучшилась: на крупнейшее направление деятельности – банковское НСЖ с регулярными взносами на срок от 2 до 5 лет включительно – приходится 28,1% премии за 2021 г., на второй по величине вид деятельности – банковское ИСЖ – 27,2%. Тем не менее общая ситуация на рынке страхования жизни рассматривается в качестве существенного фактора неопределенности.

В качестве позитивного фактора выделяется высокая кредитоспособность основного банка-партнера страховщика, через которого получено 79,5% взносов за 2021 г. (ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» имеет рейтинг ruA+ от «Эксперт РА»). Также положительно оценивается низкая, по методологии агентства, величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (30,8% взносов, полученных через данный канал продаж за 2021 г.).

Финансовые результаты страховщика характеризуются низкой рентабельностью продаж (5,3% за 2021 г., -1,6% за 2020 г.) и умеренно низкой рентабельностью капитала (13,9% за 2021 г., -4,0% за 2020 г.), что оказывает давление на уровень рейтинга. При этом агентство положительно оценивает высокую рентабельность инвестиций страховщика (9,8% за 2021 г.). В качестве сдерживающего фактора выделяется умеренно высокая доля расходов на ведение дела (37,1% за 2021 г.). В то же время высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,31 на 31.12.2021) и высокая динамика собственных средств (+45,7% за период с 31.12.2020 по 31.12.2021) позитивно оцениваются агентством.

Качество и диверсификация активов компании находятся на высоком уровне. Доля высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruAA и выше составила 67,4% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 31.12.2021. Доля крупнейшего объекта вложений, который нельзя отнести к УРК ruAA и выше, составила 15,5% от активов, очищенных от ОАР, на 31.12.2021. Позитивное влияние на рейтинг также оказывает низкая доля вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше (16,0% на 31.12.2021).

Активы и обязательства компании сбалансированы по срокам. На 31.12.2021 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составляет 1,1. Также наблюдается высокое соответствие активов и пассивов по валюте: отношение обязательств, номинированных в рублях, к рублевым активам составило 0,9 на 31.12.2021, аналогичное соотношение в долларах США составило 0,2. В качестве позитивного фактора выделяется высокий уровень показателя уточненной страховой ликвидности-нетто (1,16 на 31.12.2021). В то же время показатель текущей ликвидности (1,15 на 31.12.2021) находится на умеренном уровне.

В числе позитивных факторов агентство отмечает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (2,4% на 31.12.2021). Положительно оценивается отсутствие долговой нагрузки, внебалансовых и оценочных обязательств в пассивах компании на 31.12.2021. Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: по итогам 2021 года 100% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruA+ и выше.

По мнению агентства, компания характеризуется достаточно высоким уровнем организации риск-менеджмента. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действует обособленное структурное подразделение по риск-менеджменту. Стратегическое и финансовое планирование оценивается как приемлемое.

По данным «Эксперт РА», активы АО «СК «Югория-Жизнь» на 31.12.2021 составили 5,8 млрд рублей, собственные средства – 924 млн рублей, уставный капитал – 380 млн рублей. За 2021 год компания собрала 2,1 млрд рублей страховых премий.

Агентство обращает внимание на то, что рейтинг компании присвоен на основе официальной отчётности по состоянию на 31.12.2021 до резкого ухудшения макроэкономического фона в конце февраля 2022 года. Перестраховочная политика компании также оценена в соответствии с данными официальной отчетности. Агентство предпринимает все усилия для получения наиболее оперативной информации в текущих условиях и учета ее в рейтинговом анализе и не исключает дальнейших рейтинговых процедур с учетом поступления новых данных. Также считаем необходимым проинформировать пользователей рейтингов о подходах к рейтингованию в условиях беспрецедентного санкционного давления на финансовый рынок РФ (https://raexpert.ru/releases/2022/mar01a).

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО «СК «Югория-Жизнь» был впервые опубликован 27.11.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 26.03.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 15.10.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «СК «Югория-Жизнь», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «СК «Югория-Жизнь» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «СК «Югория-Жизнь» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Страховщики теряют премии

Коммерсантъ

Россияне перестали интересоваться страхованием жизни. Падение спроса на продукты с дополнительной инвестиционной доходностью фиксируют сами участники рынка. По итогам первого полугодия премии страховых компаний сократились на 7%. При этом в первом квартале сборы снизились сразу на 10%. На этом фоне растет количество выплат клиентам. Суммарно они получили 164 млрд руб., что почти на 17% больше, чем в прошлом году.
10.08.2022

Премии страховщиков жизни за первое полугодие упали на 7%

Frank Media

Совокупные премии страховщиков жизни по итогам первого полугодия составили 233 млрд рублей, что на 7% меньше аналогичного периода прошлого года, говорится в сообщении Всероссийского союза страховщиков (ВСС). Темпы сокращения рынка замедлились (в первом квартале рынок упал на 10%), но говорить о позитивном тренде преждевременно, считают в ВСС. Ситуацию на рынке формируют нестабильные и краткосрочные факторы, как инфраструктурного, так и поведенческого характера: непрогнозируемая инфляция, доверие к финансовым рынкам, снижение горизонта планирования, снижение реально располагаемых доходов, сокращение инструментов для инвестирования, возросшие риски инвестирования, сокращение кредитование и ипотеки, сохраняющаяся блокировка активов.
09.08.2022

Коридор избавит от убытков: подорожавший ОСАГО минует аккуратных водителей

Деловой Петербург

Расширение люфта тарифов ОСАГО приведёт к росту стоимости полисов на 10–15%, но защитит страховой рынок от растущей убыточности
07.07.2022

Страховщики ожидают спада в отрасли

Российская газета

Большинство представителей российского страхового рынка ожидают падения страховых премий более чем на 10% по итогам этого года. При этом, по мнению представителей отрасли, больше всего уже пострадали сегменты автокаско, страхования жизни, ДМС и ОСАГО. Об этом свидетельствуют данные опроса, проведенного рейтинговым агентством "Эксперт РА".
25.05.2022

Тарифы готовятся к скачку

Коммерсант

Стоимость основных видов страхования в текущем году вырастет на фоне ускорившейся инфляции и санкций. КАСКО у большинства компаний уже подорожало на 20–30%.
28.04.2022