Рейтинговые действия, 28.03.2022

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «Ингосстрах-Инвестиции» на уровне А++
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 28 марта 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «Ингосстрах-Инвестиции» на уровне А++. Прогноз по рейтингу – стабильный.

УК «Ингосстрах-Инвестиции» – управляющая компания, осуществляющая деятельность в сегментах управления резервами и собственными средствами страховых компаний (65,9% активов под управлением на 30.09.2021), средствами пенсионных накоплений НПФ (20,3%), корпоративных клиентов в ИДУ (5,9%), физических лиц в ИДУ (2,9%), пенсионных резервов НПФ (2,3%), средствами ОПИФ и БПИФ (2,3%). По данным «Эксперт РА», компания заняла 15 место по совокупному объему средств в управлении на 31.12.2021 и 1 место по объему страховых резервов и собственных средств страховых компаний в управлении. Лидерство в сегменте управления резервами и собственными средствами страховых компаний положительно влияет на оценку рыночных позиций. В качестве фактора, оказывающего поддержку уровню рейтинга, выделено наличие группы якорных клиентов, обеспечивших более 90% выручки компании за период с 30.09.2020 по 30.09.2021.

Качество активов под управлением компании оценивается агентством как высокое. Отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю средств пенсионных накоплений составило 0,93 на 30.09.2021, по портфелю активов страховых резервов и собственных средств страховых компаний – 0,94, по портфелю прочих активов под управлением – 0,85. Одновременно агентство отмечает высокую диверсификацию активов под управлением. Доля крупнейшего объекта вложений в совокупных активах под управлением без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше составила 7,2% на 30.09.2021.  

Невысокая доля вложений в связанные, по мнению агентства, структуры без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше составила 6,4% от общего объема активов под управлением компании на 30.09.2021, что положительно влияет на рейтинг. Кроме того, в числе позитивных факторов выделяются высокие темпы прироста объема средств под управлением: за период с 30.09.2020 по 30.09.2021 совокупный объем активов под управлением вырос на 8,9%.

Диверсификация бизнеса по направлениям оценивается агентством как низкая: по данным на 30.09.2021, доля основного источника средств под управлением в их общем объеме составила 65,9%, доля доходов от управления основным источником средств под управлением в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом составила 76,4% за период с 30.09.2020 по 30.09.2021.

В числе сдерживающих факторов отмечается невысокий объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению активами (за период 30.09.2020 - 30.09.2021 средний объем вознаграждений составил 6,2 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением). Покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов за период с 30.09.2020 по 30.09.2021 составило 168%, что оказывает положительное влияние на уровень рейтинга. Кроме того, агентство отмечает высокую рентабельность бизнеса компании (рентабельность капитала по чистой прибыли за период с 30.09.2020 по 30.09.2021 составила 18,8%).

Среди позитивных факторов выделяются высокий запас собственных средств по отношению к операционным расходам (386,3% на 30.09.2021), высокое отклонение собственных средств от нормативного значения (на 30.09.2021 отклонение составило 3584,1%), а также их высокое качество (на 30.09.2021 коэффициент качества активов собственных средств составил 0,95). Положительное влияние на рейтинг также оказывает высокое значение коэффициента текущей ликвидности (9,47 на 30.09.2021).

К числу сдерживающих рейтинг факторов агентство относит усложненную структуру собственности и удовлетворительный уровень организации системы управления рисками (в компании не проводится стресс-тестирование портфелей активов под управлением к различным видам рисков), а также умеренную степень проработанности методологий оценки кредитных, рыночных, процентных рисков, а также рисков ликвидности. В то же время агентство отмечает высокий уровень организации инвестиционной деятельности в компании, высокое качество IT-инфраструктуры, а также высокие уровни управления операционными рисками и стратегического планирования.

По данным «Эксперт РА», на 31.12.2021 объем активов под управлением АО УК «Ингосстрах-Инвестиции» составил 120 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России по состоянию на 30.09.2021 был равен 1 573 млн рублей. По данным «Эксперт РА», по итогам 2021 года компания занимает 15 место по объему средств в управлении, 1 место по объему страховых резервов и собственных средств страховых компаний в управлении, 9 место по объему пенсионных накоплений НПФ в управлении, 14 место по объему средств физических лиц в индивидуальном доверительном управлении, 8 место по объему средств корпоративных клиентов в индивидуальном доверительном управлении, 10 место по объему пенсионных накоплений ПФР в управлении и 14 место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг АО УК «Ингосстрах-Инвестиции» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 26.01.2022).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО УК «Ингосстрах-Инвестиции», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021