Москва, 26 мая 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности факторинговой компании ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС" до уровня ruВ+, по рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг кредитоспособности на уровне ruB со стабильным прогнозом.
Пересмотр рейтинга обусловлен повышением уровня диверсификации ресурсной базы по кредиторам, что снижает риск чувствительных колебаний фондирования компании и ухудшения показателей ликвидности. Рейтинг обусловлен высокой эффективностью бизнеса, адекватным качеством факторингового портфеля, удовлетворительным уровнем корпоративного управления, слабыми рыночными позициями на федеральном уровне и достаточностью капитала, а также приемлемой ликвидной позицией.
ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС" (г. Москва) предоставляет услуги электронного регрессного факторинга производственным и торговым компаниям из сегмента МСБ в Москве, на территории Центрального, Уральского, Приволжского и Дальневосточного ФО.
Слабая оценка рыночных позиций обусловлена незначительными масштабами бизнеса компании на российском рынке факторинга. По итогам 2022 года доля компании в совокупном объеме финансирования, предоставленного российскими факторами, составила менее 0,1%. Клиентская база компании по состоянию на 01.01.2023 представлена 72 активными клиентами, осуществляющими поставки в адрес 318 дебиторов, при этом отмечаются заметные темпы прироста портфеля 2022 году (около 18%). Диверсификация деятельности как по клиентам, так и по дебиторам оценивается как адекватная (на топ-5 клиентов пришлось около 35% уступленной дебиторской задолженности на 01.01.2023, на крупнейшего - около 16%; доля 10 крупнейших объектов кредитного риска – около 37%). Среди крупнейших дебиторов агентством не были выявлены субъекты, аффилированные с бенефициарами компании.
Слабая достаточность капитала при высокой рентабельности деятельности. Коэффициент автономии компании по состоянию на 01.01.2023 составил 9,9% (с корректировкой на квазирезервы - 8,5%). Текущий уровень достаточности капитала оценивается агентством как низкий, что в целом характерно для факторинговых компаний. Отмечается, что капитал компании в 2022 году за счет прибыльной деятельности увеличился на 20%, при этом в текущем году предусмотрен дальнейший рост собственных средств, в том числе за счет денежных взносов её учредителей. Уровень эффективности бизнеса оценивается как высокий - рентабельность капитала компании за 2022 год составила 18%, при этом плановые показатели прибыльности были перевыполнены на 16%.
Адекватное качество активов. Около 89% активов компании на 01.01.2023 было представлено факторинговым портфелем. Доля факторингового портфеля с задолженностью, просроченной более чем на 90 дней после истечения льготного периода, составила всего 1,7% на 01.01.2023 и оценивается агентством как низкая. При этом компания не резервирует указанные активы, поскольку ожидает возмещений по итогам судебных процессов. Отраслевая диверсификация как клиентов, так и дебиторов компании оценивается как удовлетворительная (по состоянию на 01.01.2023 доля трех крупнейших отраслей деятельности клиентов составила 55%, дебиторов – 65%). Аналитики отмечают, что ухудшение макроэкономических условий в 2022-2023 гг. не оказало негативного влияния на деятельность компании и качество её факторингового портфеля. Активы, отличные от факторингового портфеля, представлены, в основном, средствами в банках (около 5% активов), при этом по состоянию на 01.01.2023 около 99% совокупного остатка требований к кредитным организациям приходилось на банки, имеющие рейтинги на уровне не ниже ruАА по шкале «Эксперт РА».
Приемлемая ликвидная позиция. Показатели ликвидности компании оцениваются как адекватные – краткосрочные обязательства на 01.01.2023 полностью покрывались ликвидными компонентами баланса. За прошедший год компания провела активную работу по диверсификации своей базы фондирования и существенно снизила зависимость от крупнейшего кредитора (по состоянию на 01.01.2023 доля крупнейшего кредитора компании в пассивах составила 12,5% против 45% годом ранее). На указанную дату фондирование фактора было сформировано преимущественно посредством коммерческих облигационных заимствований (59% привлеченных средств). Вместе с тем активно используются инструменты краудлендинга и биржевых облигационных займов, доля которых в прошлом году в совокупности выросла до 34% привлеченных средств.
Уровень корпоративного управления оценивается как удовлетворительный. Уровень регламентации основных бизнес-процедур в компании оценивается агентством как адекватный, организационная структура является логичной и отвечает поставленным перед компанией стратегическим задачам. Управленческий состав имеет адекватный опыт работы и квалификацию. При этом сохраняется ограниченная численность персонала, при которой компания является чувствительной к возможным увольнениям или временной нетрудоспособности сотрудников. Также агентство обращает внимание на тот факт, что в заседаниях кредитного комитета компании принимает участие ограниченное число сотрудников, что не является лучшей практикой с позиции оценки рисков по сделкам. Компания осуществляет деятельность в рамках стратегии развития на 2023-2024 гг., которая предполагает поступательное развитие услуг электронного факторинга для развивающихся предприятий МСБ в регионах присутствия. При этом к концу 2023 года предполагается рост факторингового портфеля на 7%.
Объем финансирования, фактически предоставленного фактором клиентам под уступку денежных требований, составил за 2022 год порядка 1,8 млрд руб., объем факторингового портфеля на 01.01.2023 – 901,9 млн руб., активы – 1 млрд руб., чистая прибыль за 2022 год – 16,4 млн руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС" был впервые опубликован 07.07.2020. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 06.06.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности факторинговым компаниям (вступила в силу 25.04.2023) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС", а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС" принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС" дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
