Москва, 15 апреля 2024 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности финансовой компании ООО «АЛОР +» на уровне ruAA. Прогноз по рейтингу – стабильный.
ООО «АЛОР +» является профессиональным участником рынка ценных бумаг и имеет лицензии на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами, а также осуществляет инвестиционное консультирование. Рыночные и конкурентные позиции компании высоко оцениваются агентством. При этом агентство негативно отмечает высокую концентрацию комиссионных доходов компании на крупнейших клиентах.
Активы компании характеризуются высоким качеством. На 31.03.2023 отношение скорректированных по методологии агентства активов к их балансовой стоимости составило 0,94, на 30.09.2023 – 0,93. Активы брокера представлены преимущественно сделками обратного РЕПО с ЦК, денежными средствами в НКЦ, а также высоколиквидными акциями. Риски концентрации активов на крупнейших объектах вложений, по оценке агентства, находятся на низком уровне.
Ресурсная база компании преимущественно представлена остатками средств клиентов и характеризуется достаточно высокой диверсификацией. Клиентские остатки с запасом покрываются высоколиквидными активами: на 31.03.2023 денежные средства, включая средства в НКЦ, ликвидные акции и облигации, а также средства, размещенные в РЕПО с ЦК, превышают остатки средств клиентов, которые предоставили право их использования, на 18%, на 30.09.2023 – на 30%.
Норматив достаточности капитала, рассчитанный в соответствии с указанием Банка России №5873-У, находится на высоком уровне: на 30.09.2023 показатель составил 49,75%, минимальное значение на конец последних четырех кварталов составило 38,9% на 30.06.2023. Показатели ликвидности также позитивно оцениваются агентством. Значение коэффициента текущей ликвидности (отношение скорректированных на качество оборотных активов к краткосрочным обязательствам) на 31.03.2023 составило 1,66, на 30.09.2023 – 1,23. Показатель «стрессовой» ликвидности, отражающий покрытие всех обязательств скорректированными на качество активами, составил 1,15 и 1,22 соответственно. По данным бухгалтерского баланса, на 30.09.2023 отношение показателя валютных рисков к активам составило 11,1%. При этом агентство учитывает, что компания хеджирует валютные риски с помощью фьючерсов и свопов, что позволяет оценить ее подверженность валютным рискам как низкую.
Деятельность компании характеризуется стабильно высокими показателями рентабельности бизнеса. Рентабельность капитала по чистой прибыли на годовом периоде с 30.09.2022 по 30.09.2023 составила 56,3%, рентабельность активов – 14,0%, годом ранее показатели составили 89,1% и 14,3% соответственно. Рентабельность капитала по чистой прибыли, скорректированной на валютные переоценки, а также создание и восстановление резервов под обесценение активов за период с 30.09.2022 по 30.09.2023 составила 37,5%, рентабельность активов – 9,3%. За период с 30.09.2021 по 30.09.2022 аналогичные показатели составили 124,2% и 19,9% соответственно.
Качество системы управления рисками, в том числе ее регламентация, высоко оценивается агентством. В компании утверждены все документы, регулирующие оценку и управление каждым типом риска, которые отличаются высокой проработанностью. Структура управления рисками в компании представлена комитетом по инвестиционной деятельности и управлению рисками и отделом контроля рисков, штат которого, по мнению агентства, достаточен для контроля деятельности компании. Качество корпоративного управления оценивается агентством как приемлемое. В числе недостатков отмечается отсутствие в компании Совета директоров. Степень информационной прозрачности оказывает позитивное влияние на рейтинг. При этом агентство отмечает отсутствие у компании отчетности по МСФО. Уровень стратегического обеспечения оценивается нейтрально: бизнес-план на 2024 год характеризуется высокой степенью детализации, однако документально зафиксированная долгосрочная стратегия развития находится в процессе подготовки.
По данным отчетности по ОСБУ, на 30.09.2023 размер активов ООО «АЛОР +» составил 8,3 млрд рублей, капитала – 2,0 млрд рублей. Чистая прибыль за 9 месяцев 2023 года составила 1,1 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг присвоен ООО «АЛОР +» впервые.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовым компаниям (вступила в силу 03.10.2023) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 05.02.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «АЛОР +», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «АЛОР +» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «АЛОР +» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.