Объем и тенденции рынка

Поделиться

VK

Объем рынка в 1 полугодии 2014 год

Совокупный оборот рынка факторинга по итогам 1 полугодия 2014 года составил 985 млрд рублей. Темпы прироста относительно аналогичного периода прошлого года при этом снизились до 17% (38% в 1 полугодии 2013 года, см. график 1). Прирост в абсолютном выражении составил 145 млрд рублей.

Нестабильная ситуация с ликвидностью в банковском секторе и нарастание негативных тенденций в макроэкономике (снижение оборотов в ряде торговых сегментов, ухудшение платежеспособности контрагентов) привели к тому, что клиенты из числа предприятий малого и среднего бизнеса стали все чаще сталкиваться с проблемами по привлечению или рефинансированию кредитов.

В результате ряд Факторов, опрошенных «Экспертом РА», сообщил о всплеске спроса на факторинг во втором квартале 2014 года. «Вопреки ожиданиям, бизнес проявлял даже большую активность, нежели отмечалось раньше. Даже в летний период, который не считается сезоном повышенного спроса, нам поступало и продолжает поступать очень большое количество заявок», – рассказывает Елена Гладких, генеральный директор ЗАО «Русская Факторинговая Компания». Тем не менее к ускорению рынка это не привело: сказалось как сжатие объемов поставок отдельных крупных клиентов, что снизило их потребность в факторинге, так и адаптация моделей по управлению рисками рядом крупных Факторов. «Мы серьезно усилили внимание к уровню долговой нагрузки потенциальных клиентов и стали более консервативно оценивать их бизнес. Ряд отраслей, по которым ожидается сокращение платежеспособного спроса (прежде всего это продажа автомобилей и бытовой техники длительного пользования), мы поставили в режим ожидания», – комментирует Роман Огоньков, председатель правления Банка НФК (ЗАО).

Вместе с уже отмеченной тенденцией к сжатию ликвидности ужесточение процентной политики Банка России (с начала года ключевая ставка ЦБ РФ выросла на 2,5 п. п.) и ухудшение возможностей компаний – резидентов России – по привлечению иностранного фондирования привели к росту стоимости пассивов для Факторов. Как следствие, многие игроки увеличили факторинговые комиссии как для малых и средних предприятий, так и для крупного бизнеса.

«Мы стали свидетелями ухудшения ситуации с ликвидностью в банковском секторе и роста стоимости банковского фондирования. Как следствие, в рассматриваемом периоде мы отметили увеличение факторинговых ставок в пределах 1–3 п. п. во всех сегментах рынка», – отмечает Владимир Емельянов, генеральный директор ООО «ПОЛИТЕКС». Ожидания по росту факторинговых комиссий до конца года также отмечались большинством топ-менеджеров Факторов в ходе опроса, проведенного «Экспертом РА» в конце мая 2014 года. Тогда 89% опрошенных сообщили о прогнозируемом увеличении ставок для МСБ, при этом 59% ожидали роста стоимости факторинга в этом сегменте бо­лее чем на 2 п. п. В отношении ставок в сегменте «Замена кредиту»/«Make-up» (и поставщик, и дебитор – крупный бизнес) участники опроса «Эксперта РА» также были единодушны: ставки до конца года вырастут в пределах 1 п. п. (за этот вариант проголосовали 48% опрошенных) или даже сильнее (43%).

Участники рынка и конкуренция

Тройка лидеров рэнкинга крупнейших Факторов в 1 полугодии 2014 года осталась неизменной (см. таблицу 1, полный перечень рэнкингов представлен в Приложении 2). Самые высокие темпы прироста объема уступленных денежных требований из числа топ-15 показали ООО «ГПБ-факторинг»/ГПБ (ОАО) (+75,1 п. п.), ТКБ ОАО (+54,5 п. п.) и ОАО БАНК «ФК ОТКРЫТИЕ» (бывшее «НОМОС-БАНК» ОАО) (+51,2 п. п.). ГПБ-факторинг при этом поднялся в рэнкинге сразу на три позиции и вошел в десятку крупнейших Факторов.

Топ-3 Факторов по объему портфеля также остался неизменным (см. таблицу 2). Четвертую строчку в этот раз занял Банк Петрокоммерц, показавший в 1 полугодии 2014 года наибольшие темпы прироста по этому показателю среди топ-10 рэнкинга.

Снижение объемов уступленных денежных требований показали Группа компаний НФК, «Сетелем Банк» ООО, ОАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», ООО «ПОЛИТЕКС», Русская Факторинговая Компания ЗАО, ООО «Центр-Лизинг» и ЗАО АКБ «ЦентроКредит».

Таблица 1. Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований по итогам 1 полугодия 2014 года

Источник: «Эксперт РА», по данным анкет Факторов

Таблица 2. Рэнкинг российских Факторов по объему портфеля на 01.07.2014

Источник: «Эксперт РА», по данным анкет Факторов

Россия и мировой рынок факторинга

По результатам 2013 года Россия сохранила за собой 8-е место в Европе по факторинговому обороту (см. таблицу 3). Доля оборота российских Факторов по сделкам международного факторинга в 2013 году выросла до 2,2% (с 1,1% в 2012-м), что, однако, по-прежнему значительно ниже среднего показателя по Европе (16,4% за 2013 год).

Мировой рынок факторинга в 2013 году вырос на 4,6% по сравнению с 5,8% годом ранее и составил 2,2 трлн евро. Самым крупным в мире по-прежнему остается факторинговый рынок Китая (378,1 млрд евро).

Таблица 3. По объему рынка факторинга Россия сохранила за собой 8-е место в Европе

Источник: «Эксперт РА», по данным Factor Chain International