Объем и динамика рынка
Пессимистичные ожидания участников рынка на 2013 год оправдались: второй год подряд темпы прироста сделок на рынке лизинга близки к нулю (см. таблицу 1). За прошедший год номинальный объем нового бизнеса не подвергся серьезной коррекции, но с учетом инфляции можно говорить о сокращении рынка в реальном выражении. Кроме того рынку на протяжении последних двух лет не дают сильно упасть единичные сегменты и компании. Если в 2012 году рынок от падения удержал «ВЭБ-лизинг» за счет ряда крупных сделок, то в 2013 году – серьезного сокращения удалось избежать за счет рекордного объема сделок в сегменте авиатехники. Стоит отметить, что объем рынка, очищенный от сегментов ж/д- и авиатехники, также за прошлый год кардинально не изменился (см. график 2).
До 2011 года на рынке наблюдалась выраженная сезонность: в 4-ом квартале года заключалось более 40% всех сделок (кроме кризисного 2008 года). В последние 3 года сезонность сгладилась – четвертый квартал обеспечивает менее 30% от годового объема сделок (27% в 2013 и 2012 гг.). Стоит отметить и тот факт, что объем новых контрактов в IV-м квартале 2013 года почти не изменился по сравнению с аналогичным периодом 2012 года и составил около 360 млрд руб. Таким образом, в 2013 году на рынке лизинга явно разграничились две тенденции – сильного падения в первом полугодии (-17%) и восстановления во втором (+16% полугодие к полугодию).
Нужно отметить различие динамики рынка с точки зрения такого показателя, как стоимость имущества (без НДС) по новым заключенным сделкам (данный показатель характеризует новый бизнес в трактовке европейской лизинговой федерации Leaseurope – см. врез). Согласно этому показателю, рынок в 2013 году продолжил слабый рост (+1,7%). В 2012 году темпы прироста стоимости имущества также немного превышали темпы прироста суммы новых лизинговых договоров (4% против 1,5%). Это может означать, что и в 2012 и в 2013 гг. сокращался размер финансовой надбавки по лизингу – снижался средний срок сделки, стоимость заемных ресурсов, маржа лизинговых компаний.
В структуре финансирования, без учета крупных сделок1, банковские кредиты продолжают играть ключевую роль в фондировании сделок, как и в целом по рынку, однако все более востребованными для лизингодателей становятся собственные средства (увеличение доли +3,3 п.п.) и авансы (увеличение доли +5,7 п.п.).
Общее количество сделок по рынку растет: так у ТОП-10 компаний по количеству заключенных сделок в 2013г. темпы прироста составили не менее 20% по сравнению с 2012г. Тройка лидеров не претерпела изменений за прошедший год: больше всех сделок заключила компания Europlan (темпы прироста составили +11,9%), на втором и третьем месте - «ВЭБ-лизинг» (+48,7%) и CARCADE Лизинг (+7,5%) соответственно.
1.2. Лидеры рынка
Среди топ-3 участников рынка по объему новых сделок в 2013 году произошли изменения: «Сбербанк Лизинг» и «ТрансФин-М» улучшили свои позиции, поднявшись на 2-е и 3-е места соответственно. «ВЭБ-лизинг», несмотря на заметное сокращение нового бизнеса (-29,5% за 2013 год), сохранил лидирующую позицию. В сумме на эти три компании пришлось около 35% новых сделок (годом ранее около 37%, а в 2011 году – 43%).
Концентрация новых сделок на 10 крупнейших компаниях выросла незначительно, составив около 65% по итогам 2013 года против 63% в 2012 году (в 2011г. – 66,5%, в 2010г.– 62,4%). Одни из крупнейших сделок 2013 года были проведены «Сбербанк Лизинг»: поставка свыше 1800 единиц коммунальной техники г. Москве и заключение контрактов по лизингу транспорта и спецтехники в Южном и Северо-Кавказском регионах. «В этом году мы планируем развивать компетенции в нескольких ключевых и новых для нас отраслях экономики, предложим рынку несколько новых интересных проектов. Планируются продукты как для розницы, так и для среднего и крупного бизнеса. В частности, мы активно работаем с дилерами, и готовим предложения для МСБ по отдельным предметам лизинга. Конечно, компания продолжит повышать качество работы, сокращать сроки принятия решений, предлагать комплексные услуги», - говорит Дмитрий Ерошок, генеральный директор «Сбербанк Лизинг».
Среди крупнейших сделок в ж/д сегменте в 2013 году стоит выделить сделку «ТрансФин-М» по передаче в лизинг 4 272 единиц подвижного состава. Сумма предстоящих платежей по договору лизинга, заключенному на 15 лет, - 19,6 млрд руб. «ВЭБ-лизинг» в отчетном году активно развивал бизнес в авиасегменте: заключен ряд сделок для финансирования приобретения четырех самолетов Airbus А380—800 (совокупный размер заключаемых сделок — почти 38,5 млрд руб.).
Доминирующие позиции государственных компаний в сегментах, затрагивающих транспортную систему страны, являются одной из особенностей современного российского рынка лизинга. Однако в общем объеме новых сделок доля госкомпаний продолжает снижаться (42,4% за 2013г., 47,2% - 2012г., 52% - 2011г.).
Рэнкинг лизингодателей, построенный в соответствии с показателем стоимости имущества по новым сделкам, имеет некоторые отличия от рэнкинга по сумме лизинговых договоров. Так, среди топ-10 компания ВТБ Лизинг по показателю стоимости имущества занимает 3-ю строку рэнкинга, а ТрансФин-М, напротив, находится строкой ниже, занимая четвертое место. Более высокая позиция ТрансФин-М в рэнкинге по объему договоров лизинга объясняется наличием у компании значительного количества договоров с длительными сроками лизинга, что существенно повышает их объем. Подобная ситуация – более высокие позиции компаний с «длинными» договорами по дорогостоящему имуществу – характерна для всех участников рынка.
1 Сделки, совершенные лизинговыми компаниями с преобладанием в портфелях крупных и крупнейших сделок в сегментах «big ticket» («ВЭБ-лизинг», «Сбербанк Лизинг» (ГК), «ТрансФин-М», ВТБ Лизинг, Газпромбанк Лизинг (ГК), «ГТЛК» и «Газтехлизинг»)
