Обзор рынка доверительного управления активами за 2017 год подготовлен рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования управляющих компаний (УК). В анкете запрашивался совокупный объем активов под управлением на 31 декабря 2015 года, на 31 декабря 2016 года и на 31 декабря 2017 года, численность персонала на 31 декабря 2015 года, на 31 декабря 2016 года и на 31 декабря 2017 года, объем выручки от услуг управления активами, чистой прибыли и операционных расходов УК за 2015–20171 годы, структура собственных средств УК, рассчитанных в соответствии с методикой Банка России, по типам вложений на 31 декабря 2017 года.
Для проверки правильности предоставляемых компаниями данных используются процедуры сравнения запрашиваемых показателей с результатами предыдущих периодов. В процессе обработки информации из анкет отдельные показатели сравниваются с совокупными по компании, в результате чего выявляются компании с нехарактерными соотношениями, у которых запрашиваются уточнения и разъяснения.
В расчетах средних показателей учитывались результаты компаний, предоставивших данные за оба года: 2017-й и 2016-й.
В качестве УК, специализирующихся на пенсионных средствах, рассматривались все компании, для которых управление средствами пенсионных накоплений и резервов на 31 декабря 2017 года составляло более 50% в структуре объема активов под управлением.
В качестве УК, специализирующихся на управлении ЗПИФ, рассматривались все компании, для которых управление ЗПИФ на 31 декабря 2017 года составляло более 50% в структуре объема активов под управлением.
В качестве УК, специализирующихся на розничном сегменте, рассматривались все компании, у которых объем ОПИФ и ИПИФ и / или объем средств ИДУ физических лиц на 31 декабря 2017 года превышал среднерыночное значение.
Показатель рентабельности продаж (ROS) рассчитывался как отношение чистой прибыли за год к выручке от услуг управления активами за тот же период.
Показатель выручки на 1 млн рублей активов под управлением рассчитывался как отношение выручки за год к среднему значению объема активов под управлением за тот же период.
В качестве средней по используемым показателям бралась медиана.
Средний объем активов под управлением УК, участвовавших в исследовании, в 2017 году составил 36,7 млрд рублей. В анкетировании 2017-го не приняли участие несколько компаний, присутствовавших в обзоре 2016 года, например, «Инфраструктурные инвестиции», «КОНКОРДИЯ - Эссет менеджмент», «МДМ», «Метрополь», «ОФГ Инвест», «Сбережения и инвестиции», «Управление Сбережениями». Однако в выборку вошли такие УК, как «БКС», «КСП Капитал Управление Активами», «Либра Капитал», «РусФин», «Система Капитал», «Финам Менеджмент». Изменение выборки в исследовании за 2017 год привело к изменению ряда показателей за предыдущие периоды.
В анкетировании приняли участие 58 компаний, которые предоставили итоговые данные по состоянию на конец 2017 года. Совокупный объем активов под управлением участников обзора составил порядка 6,1 трлн рублей на 31 декабря 2017 года, или около 95% рынка в денежном выражении.
1 Данные за 2017 год являются предварительными.
