Рейтинговые действия, 02.08.2022

«Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» на уровне ruAA+
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 2 августа 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» на уровне ruAA+. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Положительное влияние на рейтинг Фонда оказывает высокий объем его активов – 273,57 млрд рублей на 31.03.2022. Высокая социальная значимость Фонда выделяется агентством в качестве фактора поддержки.

Качество активов пенсионных накоплений и пенсионных резервов оценивается позитивно. На 31.03.2022 коэффициент качества активов пенсионных накоплений составил 0,99, пенсионных резервов – 1,00. Диверсификация активов пенсионных накоплений и резервов находится на высоком уровне. На 31.03.2022 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу (УРК) ruAA и выше, в активах пенсионных накоплений составила 2,7%, трех крупнейших – 6,7%, в активах пенсионных резервов аналогичные показатели составили 2,8% и 5,8%. Также в числе положительных факторов отмечается низкая концентрация активов пенсионных накоплений и резервов на связанных структурах. Накопленная доходность от размещения пенсионных резервов за период с 2019 г. по 2021 г. (за минусом вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и фонду) составила 17,7%, что оценивается позитивно. При этом аналогичный показатель доходности от инвестирования пенсионных накоплений составил 11,3%, что рассматривается агентством как невысокий уровень.

Динамика объема обязательств по обязательному пенсионному страхованию и негосударственному пенсионному обеспечению в рассматриваемый период была невысокой. За период с 31.03.2021 по 31.03.2022 обязательства Фонда по договорам ОПС выросли на 0,3%, по НПО сократились на 0,6%. Позитивно оценивается низкая зависимость от крупнейшего клиента по НПО. Размер среднего счета по негосударственному пенсионному обеспечению и обязательному пенсионному страхованию находится на низком уровне.

Положительное влияние на рейтинг Фонда оказывает высокое качество активов собственных средств, так, на 31.03.2022 коэффициент качества составил 0,81. При этом негативное влияние на рейтинг оказывает низкая диверсификация активов собственных средств и высокая зависимость от вложений в связанные структуры. На 31.03.2022 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, в активах, относящихся к собственным средствам, составила 30,2%, трех крупнейших – 30,3%. Суммарная доля активов, относящихся к собственным средствам и приходящихся на контрагентов, связанных с Фондом, по мнению агентства, составила 30,2% на 31.03.2022.

В качестве позитивных факторов агентством отмечаются высокие значения рентабельности капитала (20,1% за 2021 г.), высокий запас собственных средств (превышение над минимальным размером собственных средств составило 2368,4% на 31.03.2022), а также высокое значение коэффициента текущей ликвидности (26,82 на 31.03.2022).

В числе положительных факторов агентство выделяет высокую надежность и качество услуг крупнейших управляющих компаний, с которыми сотрудничает Фонд: на 31.03.2022 основная доля средств пенсионных накоплений и средств пенсионных резервов переданы в доверительное управление УК с рейтингами А++ от «Эксперт РА». В то же время агентство отмечает высокую концентрацию активов на одной управляющей компании. Уровень организации и регламентации системы риск-менеджмента в Фонде, а также уровень информационной прозрачности оцениваются позитивно.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2022 объем обязательств АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» по ОПС составил 249,3 млрд рублей, обязательств по НПО – 8 млрд рублей.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 22.12.2017.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 18.05.2022) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 06.05.2022) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021