Рейтинговые действия, 20.10.2022

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг ООО «УК «АГАНА» на уровне А
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 20 октября 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании ООО «УК «АГАНА» на уровне А, прогноз по рейтингу – стабильный.

ООО «УК «АГАНА» преимущественно специализируется на управлении средствами ЗПИФ (66,7% активов под управлением на 30.06.2022), пенсионных накоплений НПФ (22,3%) и пенсионных резервов НПФ (10,4%).

Активы под управлением компании отличаются высоким качеством. На 30.06.2022 отношение скорректированной стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю пенсионных накоплений составило 0,98, прочих активов – 0,75. При этом отмечается невысокая диверсификация активов под управлением (на 30.06.2022 доля крупнейшего объекта вложений без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше в совокупных активах под управлением составила 24,8%) и существенный объем вложений в связанные структуры (37,7% активов под управлением на 30.06.2022). Также давление на уровень рейтинга продолжает оказывать неустойчивая динамика объема средств под управлением: за период с 30.06.2021 по 30.06.2022 объем активов под управлением вырос на 13,8%, за предыдущий аналогичный период он сократился на 14,2%. Рыночные позиции управляющей компании оцениваются агентством как невысокие: по данным «Эксперт РА», компания заняла 17-е место по совокупному объему средств под управлением на 31.12.2021.

Агентство позитивно отмечает высокую операционную эффективность деятельности (за период с 30.06.2021 по 30.06.2022 покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 200%) и высокую рентабельность бизнеса (за аналогичный период рентабельность капитала составила 12,5%). Уровень вознаграждений за услуги по доверительному управлению средствами ЗПИФ (1,7 тыс. руб. на 1 млн руб. за период с 30.06.2021 по 30.06.2022) и активами, отличными от средств ЗПИФ (3,8 тыс. руб. на 1 млн руб.), при этом оценивается агентством как низкий.

В качестве сдерживающего фактора выделяется невысокая диверсификация бизнеса по направлениям: на 30.06.2022 доля основного источника средств под управлением (средства ЗПИФ) в их общем объеме составила 66,7%, а доля доходов от управления основным источником средств под управлением в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом составила 47,0%. Клиентская база также слабо диверсифицирована. На 30.06.2022 доля средств пяти крупнейших групп связанных клиентов в общем объеме средств под управлением составила 99,7%, крупнейшего – 58,0%. За период с 30.06.2021 по 30.06.2022 доля доходов, обеспеченных пятью крупнейшими группами связанных клиентов, в доходах от доверительного управления имуществом составила 99,0%, крупнейшим – 51,1%.

Превышение объема собственных средств над нормативным значением (951,7% на 30.06.2022) и высокое значение коэффициента запаса собственных средств (381,1% на 30.06.2022) позитивно сказываются на рейтинге. Агентство также положительно отмечает высокое значение коэффициента текущей ликвидности (14,89 на 30.06.2022). Качество собственных средств компании оценивается как невысокое (на 30.06.2022 коэффициент качества активов составил 65,5%).

Компания обладает развитой системой управления рисками, формализованной внутренними регламентами, методологии оценки рисков отличаются достаточной степенью проработки. Кроме того, компания поддерживает собственную ИТ-инфраструктуру на высоком уровне. Давление на рейтинг оказывает отсутствие документально оформленной стратегии развития и невысокий уровень организации инвестиционной деятельности (заседания инвестиционного комитета проводятся не на еженедельной основе, а представители подразделения управления рисками не имеют права голоса при принятии инвестиционных решений).

На 30.06.2022 объем активов под управлением ООО «УК «АГАНА» составил 96,2 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 406 млн рублей. По данным «Эксперт РА», на 31.12.2021 компания заняла 17 место по объему активов под управлением и 10 место по объему средств в ЗПИФах.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг ООО «УК «АГАНА» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 26.01.2022).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «УК «АГАНА», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


НПФ смогут оказывать услуги консультантов и агентов на финрынке

Российская газета

Президент России Владимир Путин подписал закон, позволяющий негосударственным пенсионным фондам (НПФ) оказывать информационно-консультационные и агентские услуги в сфере финансового рынка, документ опубликован на официальном портале правовой информации.
27.01.2023

Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021