Управление активами, 13.11.2017

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за III квартал 2017 года: розница становится ключевым драйвером развития
Поделиться
Facebook Twitter VK


PDF  

Содержание

Резюме

По оценкам RAEX (Эксперт РА), общий объем инвестиций в рынок ДУ розничных и состоятельных частных клиентов за 9 месяцев 2017 года вырос почти на 150 млрд рублей, а количество новых клиентов – физических лиц увеличилось на 57 тыс. В структуре портфелей в ИДУ и розничных фондов преобладают облигации, которые становятся более выгодной альтернативой банковским депозитам на фоне снижающихся ставок. Лидерами привлечения частных клиентов остаются УК, входящие в банковские группы, что обеспечивает им эффективный канал дистрибуции. Пока дистанционные каналы продаж занимают только 4% в общей структуре привлечений. Несмотря на интерес управляющих к этой сфере, ограничениями для ее развития, по мнению УК, являются высокая стоимость наладки IT-инфраструктуры, отсутствие подходящего ПО, а также регулятивные риски.

Средства частных клиентов стали основным драйвером рынка ДУ. По итогам III квартала 2017 года, по оценкам RAEX (Эксперт РА), рынок ДУ и коллективных инвестиций вырос на 3% и составил 6,2 трлн рублей. В относительном выражении наиболее высокие темпы прироста в  III квартале 2017 года продемонстрировали ОПИФ и ИПИФ, а также ДУ корпоративных клиентов и физических лиц (+17, +15 и +9% соответственно). Драйвером активизации частных клиентов на рынке ДУ служит тренд на снижение ставок по депозитам. Направление ДУ корпоративных клиентов характеризуется повышенной волатильностью: его динамика связана с отдельными крупными притоками или оттоками средств от корпоративных клиентов.

Розничные фонды и сектор индивидуального управления средствами физических лиц приросли за счет интереса клиентов к облигациям. Общий объем инвестиций в рынок ДУ розничных и состоятельных частных клиентов за 9 месяцев 2017 года вырос почти на 150 млрд рублей, в основном за счет ДУ средствами физических лиц (+92 млрд рублей, или +37%). На фоне снижения депозитных ставок количество новых клиентов розничного бизнеса УК, включая ИДУ, за 9 месяцев 2016 года выросло на 57 тыс. При этом лидерами привлечения клиентов в розничные ПИФ и ИДУ традиционно остаются УК, входящие в банковские группы, что обеспечивает им эффективный канал продаж. В структуре инвестиций частные клиенты предпочитают облигации, рассматривая их как более выгодную альтернативу банковским депозитам. На фонды облигаций приходится 64% СЧА всех ОПИФ и ИПИФ, доля облигаций в среднем портфеле ИДУ – 54%.

Высокие затраты на наладку дистанционных каналов дистрибуции делают банковский канал продаж наиболее эффективным. Доля банковских сетей в структуре продаж лидеров розничного сегмента достигает порядка 70%. Значительная масса участников рынка (24% опрошенных RAEX (Эксперт РА)) видит потенциал роста розницы через развитие дистанционных каналов продаж, однако этому, по мнению УК, препятствуют высокая стоимость создания инфраструктуры для такой дистрибуции (33% респондентов), недостаточное предложение программных продуктов для сопровождения продаж (26%), а также наличие законодательных ограничений и регулятивных рисков (32%).

Аналитика


Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна

Проекты ГЧП, вышедшие на эксплуатационную стадию, являются кандидатами на рефинансирование через сде... 24.09.2020
Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2020 года: вопреки пандемии

По итогам 1-го полугодия 2020 года, по оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и колле... 18.08.2020
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2020 года: вопреки пандемии

Предварительные итоги на рынке доверительного управления активами по итогам II квартала 2020 года

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подвело предварительные итоги на рынке доверительного управления... 17.07.2020
Предварительные итоги на рынке доверительного управления активами по итогам II квартала 2020 года

Предварительные итоги рынка доверительного управления (ДУ) и коллективных инвестиций по итогам I квартала 2020 года

Согласно предварительным данным агентства «Эксперт РА», объем рынка доверительного управления (ДУ) и... 21.04.2020
Предварительные итоги рынка доверительного управления (ДУ) и коллективных инвестиций по итогам I квартала 2020 года

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2019 год: уверенный рост

В 2019-м рынок ДУ и коллективных инвестиций показал рекордный за последние четыре года темп прироста... 11.03.2020
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2019 год: уверенный рост
Вся аналитика