Рейтинговые действия, 13.07.2021

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг СДМ-Банка на уровне ruA-
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 13 июля 2021 г.

Краткая информация о Банке:

Номер лицензии 1637
Тип лицензии Универсальная
Вхождение в ССВ Да
Головной офис г. Москва

Ключевые финансовые показатели Банка:

Показатель 01.01.21 01.06.21
Активы, млн руб. 75 766 76 643
Капитал, млн руб. 10 212 9 505
Н1.0, % 15.7 14.0
Н1.2, % 12.5 13.2
Фактический коэф. резервирования по ссудам без учета МБК, % 6.6 5.9
Просроченная задолженность в портфеле ЮЛ и ИП, % 3.0 4.3
Просроченная задолженность в портфеле ФЛ, % 1.4 1.2
Доля ключевого источника пассивов, % 54.1 54.4
Доля крупнейшего кредитора, % 2.7 2.6
Доля 10 крупнейших кредиторов, % 13.7 12.4
Покрытие обязательств (кроме субординированных) LAT, % 71.0 61.9

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным РСБУ
"СДМ-Банк" (ПАО)

Показатели эффективности деятельности Банка:

Показатель 2020 с 01.04.20 по 01.04.21
Чистая прибыль, млн руб. 958 1 101
ROE, % 9.5 11.0
NIM, % 3.5 3.6

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным РСБУ
"СДМ-Банк" (ПАО)

Ведущий рейтинговый аналитик:

Руслан Коршунов,
Старший директор, рейтинги кредитных институтов

Связанные отчеты:
Прогноз банковского сектора на 2021 год: на игле льготных кредитов

Прогноз кредитования малого и среднего бизнеса в России на 2021 год: выжившие

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности СДМ-Банка на уровне ruA- со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен сильной позицией по капиталу при адекватной способности к его генерации, умеренно высоким качеством активов, адекватной позицией по ликвидности, а также удовлетворительными рыночными позициями и качеством корпоративного управления.

«СДМ-Банк» (ПАО) специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании предприятий малого и среднего бизнеса, а также на инвестициях в ценные бумаги. Головной офис банка расположен в г. Москве. Бенефициарами СДМ-Банка, владеющими свыше 5% акций, являются А.Я. Ландсман (67,2%), ООО «Экспобанк» (23,6%), увеличивший свою долю в январе текущего года, выкупив долю (8,5%) у инвестиционного фонда Firebird Avrora Fund, Ltd. Основной собственник банка - А.Я. Ландсман является председателем Совета директоров банка, в состав которого также входят представители Экспобанка (кредитный рейтинг на уровне ruA- от «Эксперт РА»).

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций обусловлена ограниченными масштабами бизнеса банка на российском банковском рынке (на 01.05.21 банк занимает 73-е место по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА») и приемлемой географией присутствия (24 подразделения на территории РФ и представительство в Лондоне). Агентство также отмечает приемлемую диверсификацию бизнеса по источникам доходов (индекс Херфиндаля-Хиршмана по доходам составил 0,34 за период с 01.04.20 по 01.04.21) при повышенной концентрации на сегментах кредитного риска (индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил 0,6 на 01.04.21), что обусловлено значительным размещением средств в ценные бумаги. Вместе с тем специализация деятельности банка на вложениях в ценные бумаги и кредитовании клиентов из сегмента МСБ обуславливает низкий уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска без учета контрагентов и эмитентов с рейтингами на уровне ruAА- и выше по шкале «Эксперт РА» (около 23% к нетто-активам на 01.06.21). Концентрация активов на связанных с банком сторонах оценивается агентством как невысокая.

Сильная позиция по капиталу и адекватная способность к его генерации. Банком поддерживается значительный запас капитала (на 01.06.21 буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.0 составил 18% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств), уровень которого является комфортным как для наращивания активов под риском, так и для покрытия потенциальных убытков. Для банка характерен адекватный уровень рентабельности капитала (ROE=9,2% за 2020 год, согласно МСФО; ROE=11% за период с 01.04.20 по 01.04.21, согласно РСБУ), несмотря на повышение уровня резервирования по кредитному портфелю в 2020 году (с 6,5% на 01.01.20 до 7,2% на 01.01.21) вследствие пандемии. Согласно РСБУ, за период с 01.04.20 по 01.04.21 показатель CIR составил около 63% против 67% за аналогичный период 2019-2020гг., что несмотря на его снижение свидетельствует о недостаточной эффективности бизнеса. При этом для банка также характерен относительно невысокий уровень NIM (3,5% за 1кв2021 в годовом выражении), что во многом обусловлено увеличением доли ценных бумаг в объеме доходных активов.

Умеренно высокое качество активов. Основу активов банка по-прежнему составляет портфель ценных бумаг (около 58% валовых активов на 01.06.21), кредитное качество которого оценивается агентством как высокое (более 90% портфеля сформировано ценными бумагами эмитентов, относящихся к условному рейтинговому классу ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). Кредитный портфель ЮЛ и ИП формирует около 22% активов и характеризуется ростом доли ссуд отнесенных к Stage 3 (с 4,1% на 01.04.20 до 6,4% на 01.04.21, согласно МСФО) в основном вследствие обесценения ссуд по одной группе связанных заемщиков. При этом уровень резервирования корпоративного портфеля по МСФО оценивается как адекватный: покрытие Stage 3 резервами по данным категориям составило около 80% по итогам 1кв2021. Для корпоративного портфеля характерна приемлемая отраслевая концентрация (по итогам 1кв2021 доля крупнейшей отрасли составила около 18% корпоративных кредитов, доля трех крупнейших отраслей - около 45%). Ссудный портфель ФЛ составляет менее 3% активов банка и на 90% представлен ипотечными кредитами, что во многом обуславливает низкую долю ссуд Stage 3 (1,6% на 01.04.21, согласно МСФО). Кроме того, порядка 9% валовых активов размещено на депозите в ЦБ и НКЦ, а также на корсчетах в кредитных организациях с высоким кредитным качеством.

Адекватная ликвидная позиция определяется высоким запасом балансовой ликвидности (уровень покрытия привлеченных средств высоколиквидными активами составил 33%, а покрытие ликвидными активами – 62% на 01.06.21), а также широким спектром источников дополнительной ликвидности, в том числе возможностью привлечения кредитов под залог ценных бумаг в рамках сделок РЕПО. Ресурсная база банка сформирована преимущественно за счет средств ФЛ и ИП (63% привлеченных средств на 01.06.21), а также корпоративных клиентов (около 24% привлеченных средств). При этом стоимость клиентских средств является низкой (стоимость привлеченных средств ФЛ за 1кв2021 в годовом выражении составила 3,3%, средств ЮЛ - 1,4%). Агентством положительно оценивается невысокая зависимость ресурсной базы банка от динамики средств крупнейших кредиторов (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 12% на 01.06.21).

Уровень корпоративного управления оценивается как приемлемый. Качество корпоративного управления и риск-менеджмента в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка, что позволяет поддерживать адекватную операционную эффективность и умеренно высокое качество активов. На протяжении последних 12 месяцев банку также удалось придерживаться консервативной политики резервирования, сохраняя при этом комфортный запас по капиталу. Агентство по-прежнему отмечает высокую концентрацию корпоративного управления на ключевом бенефициаре банка, что, по оценкам агентства, снижает уровень независимости топ-менеджмента от собственников и повышает вероятность оказания влияния на принятие управленческих решений. Стратегическими целями на 2021-2022 гг. для СДМ-Банка будут развитие цифрового банкинга, расширение клиентской базы, повышение эффективности и диверсификации деятельности (в том числе развитие гарантийного, факторингового и лизингового бизнеса), сохраняя консервативные подходы в управлении рисками и капиталом. Вместе с этим, учитывая высокую конкуренцию на банковском рынке в условиях экономической нестабильности, реализация поставленных перед банком задач, по мнению агентства, не сможет существенно усилить рыночные позиции банка в перспективе нескольких лет.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг «СДМ-Банк» (ПАО) был впервые опубликован 13.08.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 22.07.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.06.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, «СДМ-Банк» (ПАО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, «СДМ-Банк» (ПАО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало «СДМ-Банк» (ПАО) дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Екатерина Щурихина об ипотечных ставках и ценах на жилую недвижимость

Директор по банковским рейтингам рейтингового агентства «Эксперт РА» Екатерина Щурихина в эфире телеканала Совета Федерации «Вместе-РФ» рассказала стоит ли ждать более низких ставок по ипотечным кредитам и новых льготных жилищных программ. В месте с этим были затронуты темы субсидирования ипотечных ставок многодетным семьям и динамики цен на недвижимость. 20.01.2022

Ушли ва-банк: около половины заемщиков берут кредиты для обслуживания долгов

Известия

Ситуация с закредитованностью россиян становится всё более критичной. Почти половина заемщиков (45%) влезают в новые долги, чтобы обслуживать уже имеющиеся, показало исследование Международной конфедерации обществ потребителей (КонфОП). При этом со второй половины этого года Центробанк начнет применять прямые ограничения для банков и микрофинансовых организаций (МФО) на сверхлимитные выдачи кредитов заемщикам с высоким показателем долговой нагрузки (ПДН). Это может сделать положение людей, которые занимают на обслуживание имеющихся обязательств, безвыходным без процедуры банкротства.
19.01.2022

Как гипотетические санкции США могут повлиять на российскую и мировую экономику?

Business FM

В Сенате США предложен законопроект, подразумевающий самый широкий набор антироссийских санкций. Главная «страшилка» российской экономики — санкции по жесткому, иранскому варианту. В этом случае Россия не сможет поставлять свои ресурсы западным странам. Но возможны ли такие санкции?
15.01.2022

Долга этого мало: темпы роста личных банкротств в России замедлились

Известия

Количество судебных банкротств россиян за прошлый год увеличилось на 62%, достигнув почти 193 тыс., следует из данных проекта «Федресурс», с которыми ознакомились «Известия». При этом темпы роста несостоятельности в 2021-м замедлились по сравнению с предыдущим годом. По мнению опрошенных «Известиями» экспертов, это может быть связано с активной реструктуризацией банковских кредитов, которая позволила многим преодолеть кризисную ситуацию. Вместе с тем внесудебная практика, напротив, стала набирать обороты. Чем это объясняется и могут ли темпы роста банкротств в 2022 году снова дойти до 70% — в материале «Известий».
14.01.2022

Недоперерегулируемый

Банковской обозрение

Эксперты финансового рынка поделились с «Б.О» мнением о том, чем на регуляторном поле запомнился 2021 год, и прогнозами развития отрасли на 2022-й
11.01.2022