Рейтинговые действия, 25.04.2022

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «АЛЬФА-БАНК» на уровне ruAA+
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 25 апреля 2022 г.

Краткая информация о Банке:

Номер лицензии 1326
Тип лицензии Универсальная
Вхождение в ССВ Да
Головной офис г. Москва

Ключевые финансовые показатели Банка:

Показатель 01.01.22 01.03.22
Активы, млрд руб. 5 617 6 017
Капитал, млрд руб. 760 718
Н1.0, % 14.4 14.8
Н1.2, % 12.2 12.1
Фактический коэф. резервирования по ссудам без учета МБК, % 5.3 5.2
Просроченная задолженность в портфеле ЮЛ и ИП, % 3.4 3.4
Просроченная задолженность в портфеле ФЛ, % 4.7 4.9
Доля ключевого источника пассивов, % 36.3 34.9
Доля крупнейшего кредитора, % 3.4 4.0
Доля 10 крупнейших кредиторов, % 13.7 14.0
Покрытие обязательств (кроме субординированных) LAT, % 32.3 28.2

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО "АЛЬФА-БАНК"

Показатели эффективности деятельности Банка:

Показатель 2020 2021
Чистая прибыль, млрд руб. 164 137
ROE, % 31.5 21.7
NIM, % 4.2 3.9

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО "АЛЬФА-БАНК"

Ведущий рейтинговый аналитик:

Ксения Якушкина,
Младший директор, рейтинги кредитных институтов

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг АО «АЛЬФА-БАНК» на уровне ruAA+ со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями при адекватных оценках достаточности капитала, качества активов и ликвидной позиции, а также высокой оценкой качества корпоративного управления. Сильное положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая вероятность финансовой и административной поддержки банка со стороны федеральных органов власти в связи с его статусом системно значимой кредитной организации.

АО «АЛЬФА-БАНК» – крупнейший российский универсальный частный банк, специализирующийся на обслуживании частных и корпоративных клиентов. На 01.02.2022 банк занимает 4-е место по величине активов и капитала в рэнкингах «Эксперт РА». Широкая география деятельности банка включает 7 филиалов и более 800 структурных подразделений, расположенных на территории России.

Обоснование рейтинга

Сильная оценка рыночных позиций обусловлена значимыми конкурентными позициями банка и широкой клиентской базой в сегментах розничного и корпоративного кредитования, а также расчетного обслуживания как юридических, так и физических лиц. Бизнес банка является сбалансированным по направления деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,29 на 01.01.2022) при этом банк занимает сильные позиции в каждом из основных операционных сегментов: на 01.02.2022 согласно рэнкингам «Эксперт РА» банк занимает 5-е место по величине портфеля корпоративных кредитов, 3-е место по объему розничного кредитного портфеля, 4-е место по объему привлеченных средств ФЛ, 4-е место по объему привлеченных средств ЮЛ среди банков РФ, также отмечаются сильные позиции банка в сегментах кредитов наличными и кредитных карт. Агентство отмечает высокую географическую диверсификацию деятельности банка: на 01.01.2022 на крупнейший регион приходится 31% ссудной задолженности корпоративных и розничных клиентов. Агентство позитивно оценивает низкий объем операций на связанных сторонах.

Адекватная оценка достаточности капитала и высокая эффективность деятельности. Нормативы достаточности капитала банка находятся на комфортном уровне (Н1.0=14,8%, Н1.2=12,1%, Н1.1=10,7% на 01.03.2022), что позволяет банку выдерживать потенциальное обесценение около 9,5% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств. Рентабельность деятельности банка оценивается как высокая: на основании отчетности по МСФО банковского холдинга ROE за 2021 год составила 16,7%, по РСБУ ROE за 2021 год составила 21,7%. Поддерживать высокую рентабельность банку, несмотря на снижение чистой процентной маржи (с 4,7% за 2020 год до 4,0% за 2021 год по МСФО) помогает рост комиссионных доходов. Объем чистых комиссионных доходов в 2021 году вырос на 41% в рублевом эквиваленте по сравнению с 2020 годом, при этом в 2021 году банк стал полностью покрывать операционные расходы чистыми комиссионными доходами. Тем не менее отмечается высокая зависимость финансового результата банка от волатильных компонентов в форме валютной переоценки, что обусловлено значительной долей активов, номинированных в иностранной валюте (около 30% валовых активов на 01.03.2022). Кроме того, в результате произошедшего в конце февраля текущего года резкого повышения ключевой ставки возможно дополнительное снижение показателей эффективности деятельности уже в краткосрочной перспективе. Также агентство не исключает роста отчислений в резервы на фоне ожидаемого ухудшения платежеспособности клиентов до конца текущего года, что будет оказывать давление на финансовый результат банка и отчасти учтено в текущем рейтинге. Тем не менее, по мнению агентства, бизнес-модель банка имеет контрциклический характер и по мере стабилизации экономической ситуации банк сможет в короткие сроки восстановить показатели рентабельности.

Адекватная оценка качества активов. На 01.03.2022 большая часть активов (38%) представлена кредитами ЮЛ и ИП. Доля проблемной задолженности корпоративных заемщиков находится на адекватном уровне: доля просроченной задолженности составила 3,4% на 01.03.2022 по РСБУ против 4,6% годом ранее, доля 3 стадии в корпоративном портфеле по МСФО за 2021 год снизилась с 3,7% до 1,6%. Диверсификация активов по отраслям и клиентам рассматривается как высокая: доля 3 крупнейших отраслей в кредитном портфеле ЮЛ составила 38% по МСФО на 01.01.2022 с учетом диверсификации внутри обрабатывающей промышленности; крупные кредитные риски к нетто-активам составили 20% на 01.03.2022. На розничный кредитный портфель приходится 22% активов на 01.03.2022, при этом агентство отмечает, что за последний год банк наращивал объем ипотечных кредитов интенсивнее прочих продуктов для ФЛ, что привело к росту доли таких ссуд с 27% до 32% за период с 01.03.2021 по 01.03.2022. На фоне роста кредитного портфеля ФЛ доля просроченной задолженности по розничным ссудам снизилась до 6,4% на 01.03.2022 против 4,9% годом ранее. Положительное влияние на риск-профиль банка также оказывает высокое качество портфеля ценных бумаг, на который приходится 10% активов на 01.03.2022. Агентство отмечает рост показателей имущественной обеспеченности кредитов (на 01.03.2022 покрытие ссудного портфеля без учета МБК и кредитов органам власти обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 63% против 46% годом ранее), тем не менее показатель все еще находится на невысоком уровне ввиду наличия бланковых кредитов высоконадежным заемщикам и высокими компетенциями банка по работе с проблемной задолженностью.

Адекватная ликвидная позиция. Банк имеет комфортный запас ликвидных активов (покрытие привлеченных средств за исключением субординированных обязательств ликвидными активами (Lat) составило 31%). Агентство позитивно оценивает высокую диверсификацию ресурсной базы по кредиторам (по РСБУ на 01.03.2022 доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов составила 14%). Также отмечается сбалансированность ресурсной базы по источникам фондирования (по РСБУ в структуре средств клиентов 42% приходится на розничных клиентов, 47% – на корпоративных), также около 8%приходится на облигационные выпуски (с учетом выпусков размещенных с SPV) на 01.01.2022. Ввиду включения АО «АЛЬФА-БАНК» в санкционные списки иностранных государств доступ банка к фондированию за счет выпуска еврооблигаций ограничен, что тем не менее, по мнению агентства, не окажет существенного негативного эффекта на его капитальную и ликвидную позицию. Кроме того, ввиду введенных инфраструктурных ограничений банк может столкнуться с техническими сложностями при обслуживании задолженности по уже выпущенным еврооблигациями, что по мнению агентства не характеризует его кредитоспособность.

Корпоративное управление банка высоко оценивается агентством с учетом развитой практики управления банковскими рисками. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и положительную деловую репутацию. Уровень регламентации принятия решений в банке высокий, отсутствует концентрация на ключевых фигурах топ-менеджеров или подразделениях банка. Агентство принимает во внимание произошедшие в начале 2022 года перестановки в Совете директоров Банка, однако по мнению Агентства указанное обстоятельство не окажет негативного влияния на корпоративное управление. Текущими приоритетами банка являются сохранение рыночных позиций и бесперебойное проведение операций.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «АЛЬФА-БАНК» был впервые опубликован 29.08.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 29.04.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «АЛЬФА-БАНК», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «АЛЬФА-БАНК» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «АЛЬФА-БАНК» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Вячеслав Путиловский о рисках ипотеки от застройщика

Младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский в эфире РБК ТВ рассказал о подводных камнях ипотеки по сверхнизким ставкам 08.11.2022

Больше рейтингов, хороших и разных

Коммерсант

В Минфине обсуждается изменение правил отбора банков, которые работают со средствами федерального казначейства. Если сейчас для этого необходимы рейтинги от АКРА и «Эксперт РА», то в дальнейшем банки могут обязать иметь рейтинги от трех агентств из четырех работающих на российском рынке. При этом минимальный рейтинговый барьер останется на прежнем уровне. Такое новшество расширит клиентскую базу более молодых и небольших по доле рынка организаций — НКР и НРА.
27.10.2022

Надежда Караваева на 1-м канале в программе «Доброе утро»

Надежда Караваева на 1-м канале в программе «Доброе утро» 26.10.2022

Консенсус-прогноз «Ведомостей»: ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 7,5%

Ведомости

По итогам предпоследнего в 2022 г. заседания совета директоров Банка России, которое запланировано на пятницу, 28 октября, ключевая ставка останется на уровне 7,5% годовых, считают опрошенные «Ведомостями» аналитики. Только два из 16 экспертов допускают, что регулятор может принять решение снизить ставку – до 7,25 или 7%.
23.10.2022

Наличные покидают банки

Радио «Ъ FM»

Мобилизация добавила рисков банковскому сектору. Россияне опустошают счета и досрочно закрывают вклады. Как сказано в обзоре банковского сектора, который ежемесячно публикует Центробанк, драйвером этого могли стать эмигранты. После того как Владимир Путин приказал отправить на фронт резервистов, многие россияне сняли доступную наличность и с ней отправились за рубеж. Попытаются ли банки вернуть деньги? Выяснял Иван Якунин.
21.10.2022