Рейтинговые действия, 19.07.2022

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «Тинькофф Банк» на уровне ruA+, изменил прогноз на стабильный и снял статус «под наблюдением»
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 19 июля 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «Тинькофф Банк» на уровне ruA+ и сняло с рейтинга статус «под наблюдением». Прогноз по рейтингу изменен с позитивного на стабильный.

Снятие статуса «под наблюдением» связано с завершением анализа изменений в структуре собственности банка и их влияния на рейтинг кредитоспособности. Изменение прогноза по рейтингу на стабильный обусловлено замедлением диверсификации как кредитного портфеля банка в части увеличения доли обеспеченного кредитования, так и непроцентных доходов в силу снижения объема операций с ценными бумагами в связи с изменением экономической конъюнктуры. Рейтинг банка обусловлен умеренно высокими рыночными позициями, приемлемым для розничного банка качеством активов, адекватными позициями по капиталу и ликвидности, высокими уровнями корпоративного управления и рентабельности. Вероятность финансовой и административной поддержки банка со стороны федеральных органов власти оценивается как очень высокая в связи со статусом системно значимой кредитной организации.

АО «Тинькофф Банк» - крупный банк (13-е место по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.02.22), специализирующийся на беззалоговом кредитовании физических лиц посредством кредитных карт. Кредитная организация представляет собой онлайн-банк, полностью ориентированный на дистанционное обслуживание клиентов и не имеющий сети структурных подразделений. В апреле 2022 года стало известно о передаче крупной доли акций банка, принадлежащих частному инвестору, новому акционеру.

Умеренно высокая оценка рыночных позиций отражает лидирующие позиции банка в кредитовании физлиц (на 01.02.2022 банк занимал 5-е место по размеру розничного кредитного портфеля в рэнкинге «Эксперт РА») и ориентацию на оказание высокотехнологичных услуг. Кредитный портфель физических лиц показал высокие темпы прироста в 2021 году, а по итогам первых пяти месяцев 2022 года его динамика значительно ослабла в связи с введением банком более консервативного подхода анализа данных при новых выдачах на фоне ухудшения макроэкономических условий. Основу бизнеса банка по-прежнему составляет беззалоговое кредитование физических лиц, при этом позитивно оценивается постепенное наращивание доли обеспеченного кредитования в кредитном портфеле банка. Кредитование связанных сторон находится на невысоком уровне.

Адекватная позиция по капиталу при сильной операционной эффективности. Агентство отмечает поддержание банком умеренно высокого уровня достаточности капитала и наличие комфортного буфера абсорбции убытков даже без учета применения регуляторных послаблений. При этом ввиду розничной специализации для банка характерна низкая концентрация на объектах крупного кредитного риска, большинство которых приходится на контрагентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». Поддержку капитальной позиции банка обеспечивает очень высокий уровень рентабельности, обусловленный работой банка в высокомаржинальных сегментах. Агентство отмечает увеличение стоимости риска по итогам 1кв2022, что, тем не менее, не помешало банку сохранить прибыльность. С учетом расходов на маркетинг для банка характерно повышенное отношение операционных расходов к средним активам, при этом показатель CIR находится на адекватном уровне.

Приемлемое качество активов. Более половины кредитного бизнеса банка приходится на беззалоговое кредитование физических лиц, представленное преимущественно кредитными картами, а также кредитами наличными. Объем проблемных кредитов стабилен и является приемлемым как по РСБУ, так и по МСФО, при этом агентство отмечает адекватный уровень резервирования проблемной задолженности. В текущей рыночной ситуации банк ужесточил подход к оценке платёжеспособности клиентов, что на горизонте до полугода окажет сдерживающее влияние на динамику продаж. В силу специфики бизнеса обеспеченность кредитного портфеля находится на низком уровне. Кредиты ЮЛ составляют незначительную долю валовых активов и практически полностью представлены задолженностью связанной группы компаний. Также банк имеет портфель ценных бумаг, состоящий из долговых бумаг высоконадежных эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». Значительная часть активов размещена на счетах в Банке России, НРД, НКЦ и прочих кредитных организациях.

Адекватная ликвидная позиция. Агентство отмечает высокий уровень покрытия привлеченных средств ликвидными активами, также поддержку ликвидности оказывают вложения в высоконадёжные облигации, которые могут быть использованы для привлечения средств посредством сделок РЕПО. Банк с запасом выполняет требования по нормативам ликвидности для системно значимых кредитных организаций. Ключевым источником фондирования выступают средства ФЛ, включая ИП, при этом подобная структура привлечённых средств обуславливает низкую зависимость ресурсной базы от средств крупнейших кредиторов. Несмотря на нестабильную макроэкономическую обстановку, в марте 2022 года оттоки средств ФЛ были несущественными и не привели к заметному ухудшению ликвидной позиции банка, при этом по итогам 5 месяцев 2022 года банк зафиксировал умеренный приток средств ФЛ. 

Уровень корпоративного управления и развития внутренней инфраструктуры банка оценивается как высокий. Большинство топ-менеджеров работают в банке с 2007 года и участвовали в развитии банка с момента внедрения текущей бизнес-модели. В течение 2020-2021 гг. в банке произошли отдельные перестановки в топ-менеджменте, в том числе смена Председателя Правления, однако данные факты не оказали существенного влияния на операционную деятельность банка. Высокая результативность реализации стратегии позволила банку стать одним из лидеров рынка кредитных карт и демонстрировать стабильно высокую рентабельность при адекватном уровне кредитного риска. С февраля 2022 года банк находится в режиме оперативного управления, предполагая произвести корректировку действующей стратегической документации после стабилизации макроэкономической и геополитической ситуации.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО «Тинькофф Банк» был впервые опубликован 10.02.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 29.04.2022.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года c даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/previous (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Тинькофф Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Тинькофф Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Тинькофф Банк» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Как долго продлится падение ставок по депозитам

Ведомости

Доходность банковских вкладов продолжила снижение: за вторую декаду сентября средняя максимальная ставка по вкладам в 10 банках, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, упала на 0,1 п. п. с 6,84 до 6,74%, следует из мониторинга ЦБ. 16 сентября совет директоров регулятора решил сократить ключевую ставку на 0,5 п. п. до 7,5%. Это стало шестым ее снижением после того, как 28 февраля ЦБ повысил ее с 9,5 до 20% из-за кардинально изменившихся условий в экономике и начавшегося кризиса. На пике средний максимальный процент по депозитам в первой десятке банков составлял 20,5%.
26.09.2022

ЦБ зафиксировал рост спроса на наличные до максимума с марта

РБК

Объем наличных денег в обращении 22 сентября вырос на 132,1 млрд руб., следует из статистики Банка России. В последний раз показатель превышал это значение 4 марта, когда объем наличности подскочил на 151,5 млрд руб.
23.09.2022

Доля крупнейших банков на российском рынке упала впервые за десять лет

РБК

Кризис и санкции пошатнули рыночные позиции крупнейших российских банков: по итогам первой половины 2022 года доля игроков из топ-15 в активах сектора снизилась на 1,3 процентных пункта, до 84,6%, говорится в обзоре рейтингового агентства «Эксперт РА» (есть у РБК). Как отмечают аналитики, снижение рыночной доли крупных банков зафиксировано впервые за десять лет. Новый вектор в развитии сектора в «Эксперт РА» называют «курсом на деконсолидацию».
22.09.2022

Эксперты: трансформация экономики РФ уменьшит долю банков, работающих с крупным бизнесом

ТАСС

МОСКВА, 22 сентября. /ТАСС/. Трансформация российской экономики в среднесрочной перспективе приведет к постепенному снижению доли банков, которые работают с крупным бизнесом, следует из обзора по банковскому сектору рейтингового агентства "Эксперт РА".
22.09.2022

ЦБ введет прямые ограничения на выдачу потребкредитов

РБК

1 января 2023 года в России будут введены прямые количественные ограничения в сфере кредитования, сообщил Центробанк. Регулятор начнет применять новый инструмент — макропруденциальные лимиты (МПЛ), которые позволят ему ограничивать выдачи ссуд с определенными параметрами. Это одна из мер сдерживания кредитования, которая обсуждалась в 2021 году на фоне бурного роста необеспеченной банковской розницы: ЦБ получил право устанавливать МПЛ и планировал начать вводить лимиты с 1 июля, но отложил нововведения из-за кризиса.
22.09.2022